最近一周股市跌得比较惨，大盘冲击4000点，搞好几次都涨不上去啊，所以只能向下回调嘞。从上周五开始，大盘就开启了回调趋势，本周五大盘直接来了一个跳空低开低走，一天内下跌了2.45%，直接跌破了前期盘整了一段时间的支撑位啊。这两天就有人问我，对这个行情怎么看？我其实早在10月29号
大盘第一次收盘站上4000点那天，我就发了个作品，名字叫“牛市风险”，重复的内容我就不反复讲了。关于对当前股市暴跌的看法，大家可以去回看一下这个视频，看一下我当时怎么讲的，讲的有没有道理。这两天我在后台接到一些私信的，会有粉丝问我说对叉叉叉股票怎么看，说自己买了之后就被套了，
问我该怎么办。我看到这种私信其实比较无语的，你买都已经买了呀，现在股价下跌，账户上出现比较大的浮亏，其实这个亏损在你买入的那一瞬间它就已经决定了呀，事后再去想办法就已经解决不了过去的问题了，发生过的事情是没办法改变的。有一句话叫“沉没成本不参与重大决策”，这句话我不知道大家听过没有啊。
你账户上的浮亏是你过去的错误造成的，这已经是沉没成本了。我们当前要考虑的是，我们当前手上持有的股票，它到底具不具备投资价值呢？假如说哈，你现在是空仓，现在让你重新审视一下这家公司的股票，你是否会去投资它？如果答案依然为四，那你手上的股票是可以继续持有的，如果你对公司的业务分析没啥问题，
它后续大概率会涨回来的。但如果答案是“否”呢？那应该怎么做？那就不用我明说了吧。过去无法挽回，未来可以改变的，已经做错的事情就不要去纠结了，亏了就要认了，该交的学费还是要交的。我们把心情收拾一下，把错误的公司处理掉，轻装上阵，最重要的是未来不要再犯这种错误了。我其实有一件事情一直挺费解的，
就是感觉我们大家投资股票有点过于随意了，就少则几万，多则十几万甚至几10万，听点消息，手机上点几下，咔咔咔就随便下单了。我买其他的东西好像都不会这么随意吧？比如说给自己买辆新车，是不是先得看一下哪个车的外观自己比较喜欢呢？有没有喜欢的品牌啊？动力系统是要纯电的，
还是要混动的？除了看外观和参数之外，是不是还要去试驾一下嘞？然后在几个竞品中横向对比一下，再去线下门店谈一下价，谈一下优惠和权益嘛。这不说要研究个大半年，起码研究个十天半个月是要的吧？没听说过谁买车啥也不研究啊，就直接去刷卡付钱款吧？可能有些年轻的朋友没买过车啊，
那手机总买过吧？那买手机之前你不得看一下参数啊，看下企业发布会啊，看一下网上的测评呢，然后再去线下体验店看一下。就买手机和买车这种金额的消费，就很少有啥也不看直接下订单的，基本都是研究了一下再买。有了这个研究的过程，你买回来的东西才符合你的需求啊。我们要是拿出买手机
买车一半的精力去研究上市公公司的内在价值，我相信买股票能盈利的概率会提高很多的。真的，我们买股票之前需要研究一下，有些人真的就是买个手机壳他都要货比三家，但换成是买股票就随随便便下单了，这不亏它又贵了。其实研究公司没大家想的那么难，我今天就教大家一点实用的东西啊，
就是我们买股票之前可以先做一个checklist的，就是检查清单。我们搞一个简单的excel表格，包括我们在投资股票之前需要研究的点，列个清单出来，然后顺着一个个的看。我们把这个表看完了，填完了，公司的业务是什么样的，有没有投资价值，现在的股价算不算太贵，基本上是能搞清楚的。
能不能赚钱不好说，但一定不会踩大坑，那底线是非常高的。那如果你说我没有分析公司能力，这个表我填不完，那怎么办呢？这好办呐，如果你填不了，那说明你不了解这个公司业务嘛，那你不了解这个公司你投资它干啥？直接不买就行了呀，起码不会亏吧？这不就保住本金了吗？也算是底线了。大家要意识到这样一个问题啊，
如果你对一家公司不熟悉的话，无论这家公司有没有价值，股价后面是大涨还是大跌，你都拿不到什么好的结果。如果公司有价值，股价大涨的话，你往往拿不住的，可能就赚了个10%或者20%你就匆忙卖出了，结果就错过了一个翻倍的投资机会。如果这个公司很垃圾，股价开始下跌，你又担心割肉会把浮亏变成实亏，
结果搞得自己一直舍不得割，本来是可以早期止损，就会搞得越亏越大。这都是因为你对公司不了解，没有分析过公司的内在价值，没有这个内在价值，你就没有标此，无法衡量市场的股价是否合理，结果就会搞出各种各样的错误操作，不该卖的卖早了，需要止损的又没有止损。大家可以回忆一下自己以前的投资。
是不是犯过这些错误？所以我今天给大家讲一下这个checklist的检查清单，买股票之前我们需要做哪些基础分析。我尽量把这个表搞得简化一点的，让我们大部分人可以马上用起来，能够立竿见影的起到效果。我直接把图贴在这里，我们大家可以暂停看一下，这个清单我们可以分为四个部分。
分别是企业基本情况，用大白话讲就是这家公司是干啥的，你要搞清楚吧。之前市场上有个段子啊，就是前段时间在炒作那个人形机器人，结果当天合盛硅业大涨，很多人去追涨，可能大家以为硅就是硅胶嘛，往硅胶娃娃这个方向去想了。现在真的是9年义务教育的漏网之鱼太多了，硅的自然形态主要是二氧化硅。
这他妈是玻璃的原材料啊，哪有用玻璃做娃娃的？但凡中学化学多听一下，也不至于犯这个错啊。所以我们投资公司，你起码知道这家公司是干嘛的吧。哎，我发现这个最基本的分析很多散户都是不做的。那第二个部分就是公司所属行业，这个就搞清楚这个行业值不值得投嘛，这个道理很简单啊。
就我们避免在夕阳行业中浪费时间。第三个部分是公司的财务指标，就是业绩不好的公司，资产结构不健康的公司就不用浪费时间去看了，大概率是没什么投资价值的。第四部分就是看一下公司的股价表现，初步判断一下公司的股价是高还是低，股价的绝对值不好算，但是相对高低这个是可以判断的。
主要就是四个分类吧，下面每个分类怎么填，我带大家过一遍。首先是第一个分类，公司基本概况，这个就相当于是一个基础的公司台账。我们要用真金白银去投资一家公司，但你连人家公司是叫什么的，卖什么产品的你都不知道的话，那说不过去吧。第一行就要填写公司的全称，这个很重要哈，股票系统里面的都是简称。
出于最基础的礼貌哈，那公司的全称我们要知道。第二行填写公司简介和公司的使命与愿景，初步了解一家公司最快捷的方法就是看公司的使命和愿景。公司在确定自己使命和愿景的时候，也是通过很严谨的内部会议才制定出来的，他们自己也需要这个东西来凝聚公司的内部共识。公司的使命表达的是我们现在是谁。
我们为什么存在，侧重于描述公司当前的情况。公司的愿景表达的是我们未来想干什么，侧重于未来的发展方向。我们看了公司的使命和愿景之后啊，就能对公司的战略和业务有一个基本的准确的理解。比如说我们可以看一下比亚迪的使命和愿景，这家公司应该是每个人都很熟悉吧，一起来看一下他怎么说的。
比亚迪的使命是用技术创新满足人们对美好生活的向往，比较强调技术。我们再找一个对比的案例看看一下赛力斯的使命版，同样都是新能源车企哈，我们从使命的表述上可以看到这两个公司的战略区别。赛力斯的使命要直接一些，赛力斯的使命是用户自豪是公司价值，用户安全是公司的生命。
从赛利斯的使命描述上看，它是一家比较在意用户需求的公司。我们对比发现，大家是可以看到从他们的核心产品中确实能够看到上市公司战略上的差别。比亚迪的产品都比较强调黑科技，什么云联底盘，那仰望的四电机啊，还有刀片电池啊，和什么兆瓦快充，创新技术确实比较多，但比亚迪在用户体验上做的就比较差了。
很多产品上都会盲目的去堆技术，而不会考虑用户真正需要什么，这可能就是公司战略导致的，技术是很牛逼，但忽略了用户价值。我们对比看赛力斯，它的产品是问界系列嘛，确实在用户体验上做得非常好，产品特征是符合公司战略的，公司在挖掘用户需求上就投入了非常高的成本。是不是通过对两个公司使命的对比观察。
这两个车企的区别一下就搞清楚了，那我们就可以根据自己的喜和商业理解去选择自己想要投资的公司。公司的使命和愿景一般官网上就直接有，我这个就是官网上截的，这个很好找的，或者直接问AI也行，现在AI搜索很方便的。我们过去还要自己到处找资料，现在用话效率高很多的。然后填完公司的使命和愿景之后。
我们再看一下公司的核心产品，这个信息在公司的官网和财报中都有，属于一看就知道的信息啊，这点就是一个基础信息的收集工作，我就不展开案例讲了。这里我们需要考虑的一个点就是，我们要考虑一下这个公司的产品和服务，它是否具有定价权？你觉得是就填四，你觉得否就填否，不知道的话就先填。
不知道后面可以再慢慢研究，因为我们做投资研究是需要花时间的，不是说一拿到这个表框框就几个小时就填完了，糊弄的数据还不如不填。检查清单的内容是需要我们去做功课的，研究清楚了再填，这样才能作为我们的投资决策依据。这个表格在我们投资股票前需要填好，然后我们投资了公司之后呢，
是要定期做检查的，因为后续还会加仓减仓嘛，都要反复的去看这张表。而且企是会持续发展的，可能公司的产品之前没有定价权，但是公司很努力啊，把产品迭代研发了几个版本，那也许就有了定价权的。所以对公司的研究从来都不是一个一劳永逸的事情，这张表也是需要定期拿出来重新审视的。
那看完公司的核心产品之后，我们再来看公司的市场情况。这点我们需要考察的是公司的生意未来还能做多大，目前公司的市场是处于一个什么状况呢？比如说是区域生根还是准备全国扩张，然后当前市场的总量是怎么样的，它是一个增量市场还是一个存量市场，公司在这个市场上的占有率是多少，
是上升的还是下降趋势，以及现在所有大型公司都在规划的一件事啊，就是海外市场的开拓情况。上市公司的体量一般都比较大，现在国内市场很容易摸到天花板的，所以我们在当前这个时间点，公司如果想要继续保持一个高速的增长趋势，就必须开拓海外市场了。最后就是要填一下公司的股权架构，
看一下公司的股权性质是属于国企还是民企，是不是家族企业还是合伙人团队，或者是大型资本的控股公司。公司的股权架构没有绝对的好坏之分，各有各的优点和缺点。股权集中的公司他往往执行力比较强，但是容易出现老板一言堂，战略失误的话不容易纠偏，而股权分三等的又容易出现代理人风险，
就像深圳的一家房地产企业一样，公司的当家人不是公司的老板，就容易出现管理层掏空公司的情况。至于说具体会不会出现这个风险，这个是需要持续观察的。我们在初步的研究阶段是先把公司的股权架构搞清楚就行了。填完公司的基本信息，我们再来看第二段的公司的行业分析，首先是填公司的所属行业，
这个属于基础信息啊，比较简单，查到之后就直接填上去就行了。填行业信息的时候主要是考虑这个行业处于一个什么样的行业周期，是导入期，是成长期，还是成熟期和衰退期。理论上讲哈，投资成长期和成熟期的行业对我们普通投资者来说是最友好的，导入期的风险比较大，不过你要是能压中未来的明星公司，
收益率也是最大的。衰退期的公司估值都比较低，烟蒂股比较多，可以赚一些低风险的钱。选择投资哪个行业都行，可以根据自己的需求和喜好来，我们这里就是先做一个信息收集和初步判断就可以了。看完行业我们再来看行业的竞争格局，一般的行业竞争格局就这几种啊，一个是行业早期会出现的百可争流，
中后期会出现一超多强和巨头垄断。一般来说，行业竞争格局处于百可争流阶段的时候，就是我们所说的比较卷的时候，目前新能源汽车行业就处于这个阶段了，行业内的公司就经常打价格战呢，竞争非常激烈，最终谁能获胜谁会破产倒闭现在还不太好判断，这种情况就是投资的风险会略高，
但压中了未来的赢家可以获得很高的收益率。如果投资者风险偏好比较低的话，就可以选择一超多强或者巨头垄断的竞争格局，只投行业中最好的公司，投资收益的确定性就会好很多。然后我们再来看一下我们所选的这家公司属于产业链中的什么位置，这里我先要跟大家讲一个概念哈，叫产业链的微笑曲线，
这个是由红旗集团创始人施振荣在1992年提出的一个商业模型理论，用来描述在产业链中各个环节所创造的附加值分布。这个模型可以用一个微笑的曲线来表示，纵轴表示附加值，横轴代表产业链上的不同环节，这条曲线清晰的表明哈，产业链的左端也就是研发和设计环节，以及产业链的右端就是品牌。
营销服务环节的附加值最高，而产业链的中间就是生产组装制造环节，这几个附加值最低，因此整个曲线都呈现出一个微笑的一样U型的，所以叫微笑曲线。对我们投资的指导意义就很直接了，就是我们尽量选择产业链左右两端的公司，尽量避开中间制造业环节的公司。填完价值链的位置，可以接着分析一下公司上下游的议价能力。
上游主要是指的供应商，下游主要是指的客户。供应商的议价能力决定了公司的成本是否稳定，而客户的议价能力也决定了公司的业绩规模和财务应收款的健康程度。这个信息填写的难度是比较大的，需要花一些时间去调研。当然哈，我们现在也可以直接去问AI，看一下AI给的结论是什么样的。
我们可以先把AI给的结论先填上来，然后自己后面慢慢去验证也可以。我们再来看第三部分公示财务指标，这个环节主要是看数据，然后把数据分析的结论记录一下就行了。数据解读是需要分析能力的，如果能力暂时不够，可能判断上会有偏差，其实也没多大关系，只要是你看过这个数据，多多少少他都是有有一定作用的。
就算是现在想不明白，你也可以请教别人嘛，也可以自己多思考，最后总能弄明白的，就怕你不看知道吧。所以我们搞这个checklist的检查清单，就是为了让我们全面的审视一下该看的东西都要看。那这个业绩数据的分析方法，我简单拿个案例给大家看一下，我如果看一个之前没接触过的公司，
我第一件事情就是看这个公司的业绩曲线，如果这个业绩曲线很糟糕的话，那这公司我基本上就不会去考考虑了。公司的财务指标可以在公司的财报上找到，但单独看数据不是很直观，我一般会把数据转化为柱状图去看。我之前就分享过很多次啊，这种财务数据的处理方法，比如说这张图，我把格力电器的业绩趋势图弄出来，
这个柱状图一看就很清楚啊，格力电器在公司没什么成长性，公司业绩在18年左右的时候是1800亿左右，现在马上都快2026年了，8年时间过去了，公司的业绩还是1800亿。对于公司的增长情况描述，用数据说话是最具有说服力的。我们还可以把公司的业绩和公司的市值叠到一个坐标系中去观察，
我们会发现格力的股价表现一直都很差，这不是没道理的哈，公司的价值大部分来源于公司的成长性，没有成长性的公司估值都很低的，因为市场会担心呢，公司的业绩持续走下坡路，搞不好哪天就倒闭了。不过呢，格力的估值很低，所以他股息率反而很高，很多人是把格力当红利股来配置。我把格力的案例放在这里啊，
不是说这个公司没有投资价值啊，而是说我们投资前一定要搞清楚公司的性质。你图格力估值低，把它当烟蒂股买是完全没问题的，但你把它当成成长股来买，对他成长性抱有期望，那就很有问题了。除了财报上的营收数据啊，很多公司都会发布阅读报告，向投资者说明公司的月度业绩情况，比如说比亚迪啊，
长城啊这样的车企，他们会发布月度产销报告，就这个月生产了多少辆车，卖了多少辆车，这个数据也是重要的业绩趋势图，我们可以把它从数据转化为图表来看。从这个图上我们可以看到一些细节啊，比亚迪在24年下半年的时候，业绩增长是超越之前的比例的，实现了一个爆发式增长，应该是去年有个什么车型热销了吧，
然后搞了一些促销活动导致的，而今年同期没有出现去年那样的业绩大爆发，但从长期趋势上来看呢，今年销量还是可以的。所以从财务数据上就会出现这样一个特征，就是今年下半年的同比销量比例下跌了，会给人一种增长乏力的感觉，但实际上我们看作整张图应该是这样的感觉，同比下跌主要是去年的基数太高了，
公司的业绩增长今年其实还是不错的，特别是今10月份的销量还挺好。那如果市场短期因为公司的业绩同比下跌而导致公司股价下跌的话，那可能还是一个比较好的投资机会。那看完业绩数据，我们需要看一下公司的资产负债表，这个也是可以把把数字转化为图表来观察的，我们可以看看这个比亚迪的资产结构图，
我们简单分析一下可以看出来，比亚迪是重资产公司嘛，固定资产的价值比较高，这些都是工厂嘛，然后比亚迪的应付账款很高，说明比亚迪是一个比较强是的甲方，会占用很多供应商的资金。资产负债表的解读也是一个比较专业的事情呢，需要一定的财务知识和经验的积累，我在过去发布的投资股票系列课程中
有两节课是详细讲解如何解读财务三表，大家如果想学习了解的话可以移步过去看，这里我就不展开讲怎么去解读资产负债表了。看完公司的资产负债表之后，我们再来看一下公司的净资产收益率。净资产收益率L1是一个效率类的指标，不同的商业模式对L1的影响很大，所以一般L1我们用来做横向对比的居多。
首先是公司选择上，我们尽量还是去选L1比较高的公司，一般情况下这个数字越高的公司它商业模式会好一些，如果是同类型的公司的话，在其他条件相同的情况下，就尽量选择高一点的就行了。这个指标没什么特殊要关注的，就是看一下心里有个数就行了。最后是看公司的分红，这就需要去财报中翻历史数据了。
主要是看两个点，一个是公司会把利润的多少拿出来分红，另外一个就是公司分红的稳定性。这里主要是需要考察一下公司是不是搞那种掏空家底式的分红，主要是排掉这个风险。分红一般是作为我们投资的安全垫，所以这个数据要看一下。看完公司财务数据之后，我们最后就看公司的股价信息。
首先我们是要看一下公司的市值，判断一下这个公司的体量是千亿级别的大公司，还是百亿级别的中型公司，还是十级的小公司。如果我们经验比较丰富的话，对各类公司的市值都比较熟悉，是可以快速横向对比的方式来进行估值判断的。比如说之前群里有个小伙伴问我说，你觉得小米的市值高不高？
我当时是这样说的，把一个小米卖了可以换六个吉利，虽然小米还有手机业务啊，但跟吉利相比，这个差异是不是有点大呢？那要么是小米的市值高过来一些，要么就是吉利的市值低估那些。所以公司的市值规模我们要填写一下，然后可以和同市值的公司去横向对比一下，或许可以简单地判断出公司的市值是否合理。
看完公司的市值规模之后，我们再看一下公司的估值类指标。我个人比较喜欢看P1趋势和PS趋势，P1就是市盈率啊，这个大家都知道，PS就是市销率，就是市值除以总营收的值。P1这个指标只适用于利润稳定的大型公司，如果公司的利润不稳，或者公司的类型是成长型公司，就是那种业绩增长很快。
但没什么利润的那种，这种公司看市效率会更合适一些。这个点考察是比较简单的，就把历史数据全部找到做成一个趋势图，然后我们可以手我们算一下，找到这个数据组的均值，计算一下数据组的标准差。我们可以看这个图表啊，是我手工计算的数据案例，用的是招商银行的剩余率趋势图，就一眼就能判断出公司当前的估值和历史对比。
它的位置是高还是低，那看完各类的估值曲线，我们再往下看K线。K线主要是判断公司短期走势，用来判断公司的股价走势是上升趋势还是下降趋势，还是横盘趋势。我之前给大家推荐过一本讲技术指标的书，这里再推荐一下，是马丁J普林格写的技术分析，看完之后基本上就知道公司K线图应该怎么去分析了。
如果上面的内容基本都分析到位了，看到这里的话，公司股价是高还是低，基本上心里是有数的，不会有太大偏差的。如果我们最后都分析完了，准备投资下单了，最后是可以看一下公司的股股票的筹码分布。我挺喜欢看这个指标的，如果公司这股票筹码获利比例太高的话，说明短期之内啊，大部分的投资者的成本都比较低。
这个时候如果大家都获利止盈的话，短期股价是容易下跌的，这个时候买就容易被套。反之的话，如果公司的股价开始回调，跌到一个相对较低的位置，筹码的获利比例都比较低，说明大部分的投资者都被套了。如果公司的基本面比较稳定，这个时候股价继续下跌的概率是比较小的，因为大家都知道公司的业绩没问题。
那就没有必要在这个时候去割肉啊，这不就把浮亏变成了死亏吗？所以我们在公司基本面稳稳定、估值合理的前提下，在股价筹码获利比例较低的时候去下单买，短期被套号的概率就会大大降低。这算一个不太成熟的交易技巧吧，我自己一般会这样搞啊，就加仓的时候会选择在这种情况下去加仓。
我觉得胜率还比较高，那整个切克利斯啊，投资股票的检查清单就跟大家快速过了一遍，这个是一个比较好用的分析框架，大家只要按照这个顺序把每个点都分析一遍，我敢保证啊，绝对不会踩大坑。每个点的具体分析方法因为篇幅的关系啊，我都讲的比较浅，其实大多数的内容在我发布的股票投资课程中。
都详细讲解过的，比如说对公司的财报分析，视频的文案加起来有2万多字，讲的是很细的。如果是认真学习过我之前发布的投资课程，填完这个表是很简单的。而且现在还有AI工具作为辅助，自己分析不了的，可以让AI先分析嘛，我们先把AI的结论填上去，先后面我们自己慢慢去验证，这样也是可以的。
今天刚好是周末嘛，我知道上周大家的股票都跌的很厉害啊，很多人就道心不稳，看着账户的浮亏就不知道咋处理。那就拿这个检查清单去用呗，就把自己的手上的公司系统性的过一遍了，自己应该是能够找到解决问题的方法的。那今天的分享内容就到这吧，我们下期再见了。
