今天跟大家讲一下选公司的思路吧。我这几天看评论区跟私信呢，都快成了许愿池了，各种问我能不能帮忙分析叉叉叉公司。我感觉大家也太看得起我了，我先得跟大家说清楚，研究上市公司的业务是一件很困难、很麻烦的事情，那不是说我作为专业投资者就啥公司我都能懂的。实际情况是，A股一共有5400多家公司。
我这么多年积累下来比较熟悉的公司绝对达不到50家，我估计的话也就30多家左右吧。也就是说，A股中99%的公司我是不熟悉的。你随便问我一个公司怎么样，那我大概率连这家公司是干啥的我都不知道，你让我怎么分析呢？我总不能跟你瞎讲吧。不过作为职业投资者呢，还是有方法能对公司进行快速判断的。
如果是业务很垃圾的公司，或者是公司股价严重偏离内在价值的公司，这种是比较容易判断的。如果是股价和公司的内在价值差不多，那就得看公司的商业模式和业绩预测了，这个就需要去深入理解公司的业务了，就需要花很多时间去看的。我今天先教大家一下选公司的思路吧，过几天再跟大家讲一下如何快速分析这个公司。
我先讲一下这个事的必要性哈，就是说如果我们对一家公司不熟悉的话，无论这个公司的股价是涨还是跌，我们都拿不到一个理想的结果。首先就是持股心态就不会很健康，知道吧？因为你对这个公司不熟悉啊，一旦公司的股价的走势和你的预期不一样，你就会慌了，知道吧？然后就病急乱投医啊。
到处去问别人呢，结果就问到我这里来了嘛。如果公司的股价涨，你不了解这个公司的话，大概率你是拿不住的，很有可能就是个翻倍的投资机会，结果你赚十几个点你就跑了。我们应该会经常产生这种懊恼啊，特别是在牛市期间，我总听到有人说啊，要是当时拿住了就好了。你们自己想一下，自己有没有说过这个话？
那如果公司的股价下跌呢，那就更要命了。因为你不了解这家公司，所以你不清楚为什么它会下跌。由于股价下跌，它只是浮亏，并不是实际的亏损，所以大多数人是不愿意轻易割肉的，都是指望后面能够涨回来。但是很可能就是公司的实际基本面是很差的，股价当前还是处于虚高的状态，后面还会跌得更多。
但你不了解具体情况啊，所以你很难能做到快速止损，结果就导致原本可以小亏止损的事拖到最后就越亏越多。那对于新手来说，这件事应该也是经常发生的。所以你对公司不熟悉的话，你的盈利和亏损是不对称的，股价涨了你总是小幅盈利就跑了，股价跌了的话往往又是被深度套牢、大幅亏损。
所以总是小赚大亏，你这样长期搞下去，那肯定会亏啊。如果我们是新手股民哈，要开始选股，还有一点就是最好要避开热门的股票。往往是公司股价已经大幅上涨了，所以他才会成为热门股嘛。等你开始关注这个公司的时候呢，公司当前的股价大概率已经涨得虚高了，就透支了未来的预期收益率。
股票的价格开始上涨的一般确实会有一些实质性的利好，但问题是，股票的价格上涨会吸引很多趋势交易者，从而进一步地去推高这个股票的价格，甚至会让股票的价格涨幅超过、甚至远远超过公司实际内在价值的增长，这样的话就会形成我们常说的估值泡沫嘛。那这个时候你去买的话，就相当于是用高价购买了一个。
实际上并没有那么值钱的公司嘛。虽然不是说所有的热门股都会高估哈，但对于新手来说，你暂时是没办法分辨这个高估问题的，所以踩坑的几率还是很大的。另外就是要特别远离那种所谓的大V和游资机构吹票的公司，他们吹票的公司几乎都是那种业务非常垃圾的公司，然后公司股本很少。
股价很容易被操控，这帮人就是和上市公司合谋共同炒作、推高股价，然后一起割韭菜的。比如说那个国盛科技，我给你们看一下他的资产负债表，你们就知道是一个穷得兜比脸还干净的小垃圾公司，一年的业绩规模就只有14个亿，目前还是亏损的状态，这个公司账上的现金就只有两个多亿。
还有5.8亿的账款没收回来，短期借款就有两个多亿，另外还欠供应商13个亿，就纯纯的很垃圾的资产结构。那这个应该不算我主观判断哈，我是觉得只要是稍微懂一一点点公司财务的人，应该都能看出来这个公司的财务状况是很差的。或者说我们换个角度来考虑这个问题啊，大家想想，游资跟机构。
他们这种快进快出的炒股方式，他们赚的到底是谁的钱呢？肯定赚的不是公司经营成长的钱吧？那游资和机构必然赚的就是散户亏的钱呐，那我们散户还往这些游资机构扎推的股票上面去凑，那不就是一个成语吗？与虎谋皮。
我建议是新人的话，选股就先选你能接触到产品的公司。我是从2011年开始接触股市啊，就上班第一年嘛，距离现在已经15年了，我现在选股标准依然是这样的，我就绝对不买我接触不到产品的公司啊。所有的投资大佬都告诉你了，公司看不懂你就别买，那你都接触不到这个公司的产品，
那你是绝对不可能看懂这家公司的，这是很简单的道理啦。我们还是换个角度哈来考虑这个问题，就是那些全球市值最大的公司，其实都是我们日常可以接触到产品的公司啊。比如说现在全球市值排名第一的英伟达，它产品你接触不到嘛对吧？我都有一个5070的。排名第二的是苹果，苹果手机是不是大家都在用啊？
我看过后台数据哈，我粉丝中用苹果手机的人达到36%，都是能接收到的产品。那你说我不用苹果啊，那你得用安卓吧？哪怕现在你用的是华为鸿蒙，但之前也是安卓升级过来的嘛。那这就是全球市值第三的公司啊，谷歌的产品。排第四的是微软，你没用过office，总用过windows吧？
再往后就什么特斯拉、沃尔玛这些，这两个你总不能跟我说你没接触过吧？虽然不是所有哈，但绝大多数全球市值排名靠前的公司，都是产品我们可以日常接触到的。那我们从以终为始的角度去考虑的话，那这事就简单了呀，公司的产品能被大多数人直接或间接使用的公司，他们成为国际巨头的概率明显更大嘛。
那我们就没有必要去看那种连产品都接触不到的公司啊。那知道选公司的思路之后呢，那我们要选几个公司呢？我觉得你可以先选五个你自己最熟悉的公司出来，我觉得这个应该很好选的吧。自从我们2019年开始搞科创板之后啊，
那几年是只要符合上市条件也有上市需求的公司，基本上都可以上市。我们的衣食住行吃喝玩乐，基本上都是由上市公司提供的。那可能有人会说啊，我们日常接触的公司都是消费类型的公司，这几年消费类型的公司业绩都很差，所以不能买。这个说法就是没有流行生活知道吧？AI类的公司也有啊，
阿里巴巴嘛对吧？人家阿里云是AI应用的第一梯队啊。还有宁德时代嘛，宁德时代的电池算我们可以间接接触的产品呢，电池储能板块是不是当前大家普遍看好的板块吗？我们能直接接触到产品的公司的数量已经非常多了，绝对够用的。我们就先选五个出来再说，然后给他们搞一个末位淘汰制。
A股总共有5400多家公司啊，所以这五个公司它不一定是你最好的选择。我们后面再看到新的公司觉得比较好，就可以拿过来和这五个公司进行一一对比。因为单独评价一个公司的好坏其实还是挺难的，但是两个公放在一起横向对比的话，谁更好一些这个是相对比较好判断的。就像我们在企业里面，
现在年底了嘛，马上要做年度述职，你单独听一个人汇报工作会觉得哎没啥感觉，但你后面听多个人一起汇报，然后横向一对比你就知道了啊，谁干的好谁是菜狗一下就分辨出来了。那如果你对比完之后觉得还是这五个公司最好，那这个新的公司咱就不看了对吧？还是集中精力把手上这五个公司研究好。
那如果你觉得新的公司也不错，但手上这五个公司也都还行，那怎么办呢对吧？那这也简单呐，那就搞六个公司再弄末尾淘汰呗，规则就可以灵活一点哈，就理解这个思路就行了。因为新股民容易犯一个毛病，就是没那么在意机会成本，总觉得啥公司都好都想看一下。我们早期弄一个数量比较少的股票池，
就是为了解决这个机会成本的问题。上市公司中真的垃圾公司的数量还是比较少的，因为我们现在退市制度执行还可以啊，垃圾公司是会被踢出去的。优质的公司呢也比较少，最多的就是平庸的公司，就是普通公司嘛。这些公司我们投资它，只要购买的价格估值合理，时间拉长一点，大概率还是可以赚到钱的。
但是呢，机会成本往往比较大，因为你这个钱如果你拿去投资真正的优质公司，同样的时间周期，你赚的可能会更多，承担的风险可能会更小。那就跟我们上班是一样的嘛，如果我们有的选的话，那肯定是要去大公司高薪的职位啊，就没有必要在小公司里面苦哈哈的当牛马嘛。在小公司上班虽然也能赚到钱，
但效率不高还很辛苦，就不如去大公司上班赚得多。那是不是就这个道理啊？这就是机会成本。我们上班不去大公司啊，是因为有门槛，大公司可能不要我们，但股票投资又没什么门槛，同样的估值，你放着茅台不买，非要去买后面的小白酒公司，那这肯定就说不过去嘛，对吧？从盈利的角度来看呢，A股中能买的公司确实比较多，
但大多数长期持有的收益率是很低的。从机会成本的角度看呢，我们就选择投资最优秀的公司才是性价比最高的选择。这里还可以补充说一点哈，就有人会说，就算是普通公司，如果市场给了一个超低的估值，我们去抄底的话，那也可以获得比较高的投资收益率啊。这个说法是没错的哈，但这个方法不适合新人，知道吧？
就说如果你炒股刚几年，还没有完整经历过一个牛熊周期，你大概率是用不了这个方法的。等你以后成了股市老手了，你自然会发现股市赚钱的方法是很多的，但是新手村阶段呢，还是老老实实按照传统的方法来会比较好。那最后一个问题啊，就是公司选好了，但是股价太贵了怎么办？我们就可以这样弄啊，
我们分析公司是把公司的质量分析和公司的估值分析分开考虑，意思就是说，我们先不管这个公司股价贵不贵，我们先把值得长期投资的好公司先选出来，就可以先形成一个股票池。第二步再去看这些公司的股价贵不贵，值不值得现在就买。千万不要因为价格便宜去买经营很垃圾的公司，就会搞得你很焦虑，
很烦的，总要去操心这些公司的业绩行不行，会不会某个季度财报亏损了，然后突然给你搞个戴维斯双杀。我们可以把我们能力范围内能够看懂的好公司作为我们的股票池，然后从股票池中再去选择估值合理的公司慢慢建仓，就像这个图一样哈，它是一个漏斗的形态，股票池是需要常年维护的，
我们职业投资人每天干的事情就是持续研究股票持中的公司啊，分析公司的商业模式啊，整理业务数据啊，然后预测一下未来的业绩。每年都有三次财报期嘛，那我们拿到新出炉的财报之后呢，就需要把股票池中的公式全部都过一遍了，看一下公司的战略和业务上有没有变化，然后再看一下当前的股价和破四啊，
这个估值是高还是低。这个持续跟踪研究的时间长了，自然我们对公司的业务理解就深了，公司理解升了之后呢，投资就相对容易很多。如果股价上涨的话，那我们肯定是拿得住的，如果股价下跌的话，我们如果觉得这个公司的业绩是没问题的，那就赶越跌越买呀，最后大概率是可以抄到一个大底的。
那最后的话，还是例行带大家总结一下今天讲的哈，就是首先你不要买自己不熟悉的公司，因为无论股价涨跌，你大概率都拿不到理想的结果。第二就是新手不要去买热门公司，因为热门公司大概率它的股价都会虚高一些，特别是那些游资和机构吹捧的股票，你碰都不要碰。然后就是在选股操作上，
我们一定要选自己能接触到产品和服务的公司，数量上就可以先选五个公司出来，然后搞末位淘汰制。这里就再强调一下哈，我们一定要注意机会成本，要买就买最好的公司，不要在垃圾公司上浪费时间和精力。最后就是我们可以持续拓展我们的股票时，从最开始的五个慢慢扩大嘛，公司好但是价格不合适的，
我们就先放到股票池里面长期研究观察，等价格合适了再买。公司好呢，价格又合适呢，那就进入到长期配置的流程中了，我们就持仓嘛，对吧？那今天的分享就讲到这里吧，今天主要是跟大家讲一下选股的思路哈，以及构建一个长期维护的股票池。下一期的话我就跟大家讲一下我们如何快速的分析公司的经营质量。
